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Notre société 22 Janvier 2018

COLLECTE, INVESTISSEMENTS... ANNEE RECORD POUR 123 IM EN 2017

Un an après son changement de nom, 123 IM poursuit sa dynamique de développement et annonce une année 2017 record tant sur le plan de la levée de fonds que des investissements et des sorties. Cette 17ème année de croissance consécutive vient confirmer l’objectif que s’était fixé la Société en début d’année 2017 de doubler son encours sous gestion à 5 ans pour atteindre les 2,5 milliards d’euros.

L’année 2018 devrait poursuivre cette dynamique de développement avec notamment l’annonce faite la semaine dernière de l’ouverture d’un nouveau bureau à Lyon doté de 100 M€ de capitaux à déployer dans les 5 prochaines années en région Auvergne Rhône-Alpes.

123 IM avait par ailleurs annoncé en fin d’année 2017 l’arrivée d’un Directeur de la Clientèle Institutionnelle afin d’accompagner l’ouverture de ses expertises en dette privée et en immobilier aux investisseurs institutionnels. Cette annonce faisait suite à l’arrivée de Bertrand Chevalier en tant qu’Associé pour développer une activité de fonds d’investissement institutionnels dédiés à l’immobilier de rendement.
272 millions d’euros levés : +50%

Depuis 17 ans, 123 IM permet aux épargnants français d’investir dans l’économie réelle à travers une offre diversifiée et est aujourd’hui le 1er gérant de produits d’épargne à destination des investisseurs privés investis dans des PME françaises non cotées.

Au cours de l’année 2017, 123 IM a levé 272 M€, en hausse de + 50% par rapport à 2016, dont 30% proviennent de sa structure dédiée aux family offices (Rive Private Investment).
 
« Il est important de noter que la croissance de nos levées de fonds est aujourd’hui tirée par notre offre de diversification patrimoniale – Fonds et Club Deal – mais aussi par notre offre de remploi du produit de cession pour les chefs d’entreprises. Nous avons développé une véritable expertise dans ces domaines, notamment avec un mécanisme innovant d’éligibilité de certaines de nos offres au Pacte Dutreil Transmission  »
précise Xavier Anthonioz, président d’123 IM.

En 2018, 123 IM poursuivra le développement de son offre de Fonds et Club Deal à destination des investisseurs privés selon 3 axes principaux : la diversification patrimoniale en non coté et immobilier, le remploi économique du produit de cession pour les chefs d’entreprise (art. 150-0 b ter) et la structuration d’opérations éligibles au Pacte Dutreil Transmission.


Des Fonds clôturés avec des performances significatives (sup. 30%)
2 fois plus de fonds redistribués en 2017


Les Fonds gérés par 123 IM ont redistribué 120 M€ en 2017 à leurs investisseurs, soit 2 fois plus qu’en 2016.

Parmi les Fonds et Club Deal clôturés en 2017, notons 2 Club Deal dans le secteur des EHPAD qui ont affiché une performance finale de +34% ainsi que 3 FCPR obligataires investis dans les secteurs des campings, des EHPAD et de la restauration haut-de-gamme avec les bistrots Alain Ducasse. Lancés en 2011, ces 3 Fonds affichent des performances finales respectives de +63%, +60%, +54%.

« Nous nous sommes particulièrement illustrés en 2017 avec le remboursement de ces 3 FCPR obligataires qui affichent des TRI supérieurs à 8% nets. Nous sommes aujourd’hui identifiés comme un acteur pérenne et de confiance par les investisseurs privés souhaitant investir dans le non coté. Nous disposons d’un historique de performances significatives » ajoute Marc Guittet, directeur associé.

« Notre dynamisme sur le plan des distributions est un point important car il démontre notre capacité à délivrer un retour sur investissement à nos clients. C’est une bonne preuve également que l’illiquidité dans le non coté n’est pas éternelle. C’est un facteur de confiance important » ajoute Xavier Anthonioz.


277 millions d’euros investis dans les PME non cotées : +48%

En 2017, les Fonds gérés par 123 IM ont investi 277 M€ de fonds propres dans une cinquantaine de PME françaises, majoritairement en dette privée et immobilier.

Investisseur multi-spécialiste, 123 IM s’est particulièrement illustrée dans ses secteurs de prédilection (tourisme, dépendance-santé, enseignement supérieur privé, immobilier) pour des tickets compris entre 5 et 20 M€ essentiellement.

Depuis sa création en 2001, la société de gestion a déjà déployé 1,8 milliard d’euros au capital de plus de 250 PME.

« 2017 est venu confirmer notre positionnement de leader sur le segment small-lower midcap non coté avec un montant investi en hausse de + 48% par rapport à 2016. Nous avons notamment réalisé notre plus grosse opération dans le secteur des EHPAD avec 23 M€ investis dans la reprise des titres du groupe familial ICARE. D’autres opérations significatives ont par ailleurs été réalisées dans l’hôtellerie et les campings » relève Marc Guittet.

123 IM a également été active en 2017 sur le plan des cessions avec 200 M€ de produits de cession perçus.

Parmi les cessions notables réalisées en 2017, citons la très remarquée sortie du Groupe Philogeris Residences, aujourd’hui 15e groupe français d’EHPAD, dont 123 IM était à l’origine de la création ex-nihilo en 2010 en tant qu’investisseur majoritaire, aux côtés de son fondateur. Cette cession est intervenue à l’occasion de la reprise intégrale du Groupe par Yann Rebouleau, son fondateur, avec l’appui d’une dette mezzanine de 31,1 M€ apportée par Edmond de Rothschild Investment Partners et Rive Private Investment.


Plusieurs moteurs de croissance en 2018 : nouvelle implantation, nouvelles offres et engagement ESG

123 IM a annoncé récemment l’ouverture d’un nouveau bureau à Lyon. L’objectif de cet ancrage local est d'accélérer la croissance de ses investissements en Auvergne Rhône-Alpes et de renforcer sa présence aux cotés des entrepreneurs et des investisseurs dans l’une des régions les plus importantes de France. Ce bureau régional est d’ores-et-déjà composé de 3 professionnels de l’investissement. Après avoir déployé plus de 150 M€ dans cette région, 123 IM prévoit d’y déployer plus de 100 M€ supplémentaires dans les 5 prochaines années.

123 IM amorce également un développement sur le marché des institutionnels avec l’arrivée en fin d’année 2017 d’un Directeur de la Clientèle Institutionnelle. Cette nouvelle arrivée a pour objectif d’accompagner l’ouverture des expertises d’123 IM en dette privée et en immobilier aux investisseurs institutionnels. Elle fait suite à l’annonce en septembre dernier de l’arrivée de Bertrand Chevalier en tant qu’Associé pour développer une activité de fonds d’investissements institutionnels dédiés à l’immobilier de rendement. Un premier véhicule sera lancé dans le courant du 1er trimestre 2018 avec un objectif de levée de fonds de 200 M€.

Enfin, 123 IM prévoit de mettre l’accent sur sa démarche ESG dans la continuité de la signature des Principles for Repsonsible Investment (PRI) des Nations Unies en 2015. Un premier rapport sur ses engagements et ses résultats en matière d’ESG sera publié en début d’année prochaine.
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